牵手中国人寿成立70亿新基金 一支VC两支PE 李彦宏手握300亿要怎

  百度除了原有的内部投资部门外,还有一支VC基金两支PE基金,三支基金管理规模近300亿元人民币,同时瞄准互联网相关早中后期创新项目。

  自2016年成立一支VC一支PE基金后,百度再次涉足股权投资市场。投中网获悉,8月25日,中国人寿上市公司发布关联交易公告称,公司拟通过专项基金合伙企业与百度集团设立百度基金合伙企业,百度基金合伙企业的募资总额合计不超过70亿元。

  公告显示,该合伙企业的投资范畴将主要针对互联网领域,包括互联网、移动互联网、人工智慧、互联网金融、消费升级、互联网+等领域的中后期私募股权项目进行股权或准股权投资。

  至此,百度除了原有的内部投资部门外,还有一支VC基金两支PE基金,三支基金管理规模近300亿元人民币,同时瞄准互联网相关早中后期创新项目。百度试图从一家搜索引擎公司转变成一个平台,基于AI,百度的新战略正在瞄准与技术相结合的各个行业,而百度的转型想法如何落地,除了寻找更多志同道合的合作伙伴,通过私募股权投资的方式,或许是条捷径。

  早在今年2月,中国人寿集团与百度集团签署战略合作协议时,双方就酝酿计划进一步探讨共同成立泛互联网基金等相关领域的合作事宜。

  8月25日的中国人寿公告显示,百度基金合伙企业的募资总额合计不超70亿元,中国人寿通过专项基金合伙企业(中国人寿为LP)认缴出资56亿元,百度集团认缴出资14亿元,专项基金合伙企业和百度集团均为基金LP,各有限合伙人的认缴出资额应以现金方式分五期缴付。

  百度基金合伙企业的期限为6+4,投资期6年,退出期4年(除非根据协议的提前解散或延期)。在前6年,年度管理费率为0.5%,此后年度管理费费率逐年递减,每一年为前一年管理费费率的 90%。

  在收益分配机制方面,在扣除筹建费、管理费及其他费用后,LP本金,完毕后如有余额,优先向LP分配收益,收益率为每年复利8%;如仍有余额则向GP分配,上限为(LP复利收益+当前所剩余额)的15%;如向GP分配后仍有剩余,则最终余额向LP、GP按85%、15%分配。

  在亏损分担方面,因投资项目产生的亏损,在参与该投资项目的所有合伙人之间按照其投资成本分摊比例分担;其他亏损和债务,由所有合伙人按照其认缴出资比例分担,但LP以其认缴的出资额为限承担有限责任,而GP承担无限连带责任。

  此外,百度基金合伙企业的基金GP由宁波梅山保税港区佰兴投资管理有限公司全资子公司担任,宁波梅山保税港区佰兴投资管理有限公司,是由上海顶山投资管理有限公司将与百度集团全资附属公司拟共同出资设立的,其中顶山公司持股40%,百度集团的全资附属公司持股60%。截至目前,上述管理公司、基金GP尚未完成设立登记。

  资料显示,上海顶山投资管理有限公司为国寿投资公司全资子公司国寿不动产公司 100%全资控股的子公司,实际控制人为中国人寿股份公司控股股东中国人寿保险(集团)公司。

  公告中,中国人寿还特别强调,本次交易是该公司与百度集团在投资层面深度合作的稀缺机会。百度一方,在 TMT 行业具有丰富的优质项目资源及技术人才储备;国寿公司则在金融保险行业具有影响力和号召力,双方可为基金的募集和投资提供支持。

  中国人寿认为,本次交易可拓展国寿直接投资的项目来源,使其获得在 TMT 等最具创新活力的领域直接和间接配置资产的机会。另外,本次交易也有利于培养国寿专业的投资队伍并提升投资能力,为其未来股权投资的市场化发展打下的基础。

  2016年至今,一边是一波未平一波又起的负面事件,一边,百度2016年业绩第四季度营收继续下滑为182.12亿元,同比下滑2.6%。净利润则大幅缩水至41.29亿元,(约合5.947亿美元),同比下滑83%。

  李彦宏在参加真人秀等节目时,也谈及了百度经历的过往和反思百度正面临的困境。壮士断腕的决心之后,李彦宏甚至“让权”,请来了百度COO陆奇,还召回2个老臣、挖了4位VP和1个合伙人。百度的转型正式。

  此前,刚上任三个月的陆奇,首次在公开场合阐述了百度的新方向,陆奇表示,百度将基于AI,逐渐从一家搜索引擎公司转变成一个平台。百度总体的人工智能生态布局将基于三个部分:百度大脑、百度云和DuerOS(对话式人工智能系统)。

  百度大脑是百度的核心能力和核心算法,涉及语音识别、图像识别、视频识别、自然语言处理、大数据和用户画像等;百度云是百度大脑的交付方式,百度可以通过搭建不同行业的大脑,如金融、自动驾驶大脑,将相关技术提供给用户;DuerOS则是布局中最重要的,陆奇将其类比为iOS或一样的操作系统,可以应用在“任何一个器件、任何一个场景、任何一个中”,通过自然语言实现全方位人际交互界面。

  这就意味着,百度将在战略和文化上做出改变,将强调合作伙伴的成功就是百度的成功。至此,百度再次呈现在事业中的各项动作,都传达了明显的信号,基于AI,百度正在瞄准与技术相结合的各个行业。而百度的转型想法如何落地,除了寻找更多志同道合的合作伙伴,通过私募股权投资的方式,或许正是捷径。

  事实上,百度的确是这样做的,此前,百度相关投资均由内部职能部门主导。彼时百度的投资从小比例参股到控股再到收购,一摸索前行,投资方向与百度战略和创新技术紧密结合。不过,参照百度新的转型战略,未来涉及领域和投资量的繁杂,并不是一个内部职能部门可以掌控的。

  2016年9月,百度风投公司成立,百度风投专注于投资早期项目,方向则专注于人工智能、AR、VR等科技创新项目,据了解,一期基金规模达2亿美元,该支早期基金的资金为百度自有资金。

  随后,2016年10月,百度成立PE基金百度资本,李彦宏兼任百度资本的董事长及投资委员会,被李彦宏挖回来的百度元老任旭阳负责协助为“百度资本”招募管理合伙人。据悉,该PE基金规模200亿元人民币,定位于投资泛互联网领域中后期项目,平均单个项目投资金额在5000万美元至1亿美元区间,百度方面还表示,对于重量级项目,基金会考虑加大投资额度。

  目前,百度风投、百度资本与百度内部职能部门互相协同,三方根据投资阶段、风险等级、投资回报的不同相互配合。如今不到一年时间,百度与中国人寿的在泛互联网领域再成立70亿元人民币PE基金。也就是百度如今已经手握近300亿元规模资金,瞄准互联网相关早中后期创新项目,大步奔向股权投资市场。